中美贸易战:中国芯片或再遭重创!

如果把中央处理器CPU比喻为整个电脑系统的心脏,那么主板上的芯片组就是整个身体的躯干。对于主板而言,芯片组几乎决定了这块主板的功能,进而影响到整个电脑系统性能的发挥,芯片组是主板的灵魂。中兴通讯的主营业务有基站、光通信及手机,而芯片在这三大领域均存在一定程度的自给率不足。若真的禁运,中兴危矣。专家称,美国制裁中兴,是警钟,也是集结号。
中美贸易战:中国芯片或再遭重创!
5月4日,彭博社消息称,美方就中美贸易谈判提出一系列要求,但未获中方同意。
 
同一天,《华尔街日报》报道称:据知情人士透露,中国将批准高通与国企大唐电信的子公司组建合资公司,该合资公司将直接与紫光展锐进行竞争。
 
拖了一年后,这项一度引发群情激愤、被认为胎死腹中的合资计划,再度“死灰复燃”。随后,大唐电信的公告,正式确认了这一消息!
 
继关税、中兴事件后,中美的博弈正以隐秘但更激烈的方式展开。这一过程中,双方均会有所让步,以实现新的动态平衡。
 
此前,中兴被认为是贸易冲突的牺牲品,现在,紫光展锐或成第二家“被牺牲”的企业。
 
就芯片行业的长远发展看来,如果紫光展锐“捐躯”,其损失将超越中兴。
 
高通合资企业的“死灰复燃”,出乎很多人的意料。
 
早在去年5月,高通(中国)、建广资产、联芯科技(大唐电信)便联合宣布,创立合资公司瓴盛科技(贵州)有限公司(JLQ Technology),主打中国市场的智能手机芯片。
 
消息一出,业界哗然。因为从某种程度看来,这是对中国手机芯片产业一次釜底抽薪的打击。
 
披露的信息显示:该合资企业只针对低端骁龙产品的授权,成为高通在中国低端芯片市场的代理商。并且,除股份收益外,高通还将收取合资企业的授权费。
 
对于高通和中国市场而言,低端骁龙芯片均可有可无。2016年,骁龙200的出货量占比仅15%,出于“高通税”等价格因素,其低端系列在中国市场毫无竞争力,几近彻底退出。
 
高通一向通过高端产品支撑其利润,出于产品曾经的不可替代性,高通设置了相当不合理的专利授权费,其标准不以手机芯片单价为基准,而是以整机价格为基准——即便其他元器件里没有高通的专利,也要给高通缴纳专利费,这就是业界赫赫有名的“高通税”——值得一提的是,高通有三分之二的营收来自中国。
 
产品如此鸡肋,但合资三方却对这家立足低端的企业极度重视。
 
中资方之一的大唐电信,曾是国产3G标准TD-SCDMA和4G标准TD-LTE的发起者,但一阵风过后,集团的发展却相当艰难。
 
大唐旗下的联芯科技曾与小米有过短暂合作,但随着小米选择高通+自主研发手机芯片,大唐电信在2016年迎来雪崩,亏损达17.75亿。2017年,集团巨亏26.49亿,2018年第一季度亏损1.5亿,滞留于ST股行列。
 
今年3月2日,大唐发布“公司股票可能被实施退市风险警示的第二次提示性”的公告;4月26日,大唐电信宣布停牌。
 
如此背景下,将手里连年亏损的负资产(联芯科技),通过合资变成好几亿的估值,对大唐而言看似完美,其实不过是饮鸩止渴。
 
即便2018年,大唐能靠财技扭亏,2019年又该如何处理?缺乏主力产品的巨大缺陷下,依靠可能威胁整个产业的合资谋求短暂利益,大唐因此遭受了多方抨击。
 
另一中资方建广资本,据称背景颇为神秘,暂且不表。
 
相较两家中资,高通的直接利益并非最大,但在心理上却更为急切。
 
作为行业霸主,高通这两年过得颇为狼狈。
 
2017年第四财季,高通净利润仅2亿美元,同比下滑89%。整个2017财年,高通营收223亿美元,连续两年下滑超过5%;其全年净利润25亿美元,相较2016财年的57亿美元大跌56%。
 
高通的问题几乎无处不在:智能手机芯片面临拐点,增速大幅放缓;苹果引入英特尔基带,拒付专利费;三星、华为、小米等企业纷纷研发自有芯片;AR+AI的IP嵌入已箭在弦上,但高通几乎毫无准备……
 
更致命的是,那些崛起于微末、曾经垂直仰视高通的对手们,不仅顽强占领了细分市场,还展现了后来居上的“野心”。
 
这其中,最大的威胁,便是紫光展锐。
 
紫光展锐由展讯通信和锐迪科合并而成,是中国最大、全球第三的手机芯片设计企业,与高通、联发科三分天下。
 
展锐的崛起,是中国半导体产业的大事件之一。2013年,紫光先后收购展讯通信和锐迪科,其后的5年间,集团在“芯云”领域屡有创举,成为中国最大的综合性芯片集团。集团董事长赵伟国,也被认为是中国半导体产业的代表性人物。
 
展锐为中国半导体产业提供了教科书式的模板,其中最重要的,当属在市场和科研中形成有效循环。
 
2013年至2015年期间,展锐全力发展中低端手机芯片,只字不提“高端”目标。
 
在该领域,他们凭借远超同行的服务与性价比,迅速做成了行业占有率第一。2015年,展锐手机芯片出货量达6.3亿套片,其中低端的2G芯片达3亿套,在低端智能手机市场一举超越联发科。
 
展锐彼时的策略,是稳住低端市场,再将赚来的钱源源不断地投入中高端研发。这一基本盘之上,他们还投资数十亿资金,承担了大量国家战略级别的创新工作,包括TD-LTE、北斗导航、国产密码,以及自主嵌入式CPU等核心技术。
 
展锐大口吃下低端市场的同时,中高端市场正面临前所未有的厮杀,曾经高不可及的德州仪器、博通、飞思卡尔等企业先后退场。2016年,英特尔也正式宣布退出手机芯片领域。
 
在激烈的市场竞争与变革中,展锐杀出重围,用不到的3年的时间,迅速转变为拥有全面产品线、洲际市场的芯片设计企业。更重要的是,经过3年的耕耘和追赶,他们拥有了追逐更高层市场的能力。
 
2016年下半年,展锐领先联发科发布了支持LTE Cat7技术的手机芯片,拿下中国移动的订单;
 
第三季度,他们又发布了全球首款4G功能机芯片SC9820;
 
2017年,展锐与英特尔合作开发了14nm工艺的SC9861G,业界普遍认为其水平相当于台积电的10nm工艺;
 
是年8月,展锐直接拿出了代表全球中端芯片最高水平的SC9853I和SC9850,这两款产品能满足当下智能终端的几乎所有需求,包括双摄、3D建模、AR功能等等……
 
重拳频出,展锐的峥嵘一览无遗,发布两款芯片的同时,他们公布了新的进展和目标:已进入7纳米先导技术的研发阶段,5G时代将不会落后高通,5-10年内,定能做成业内出货量第一。
 
“2G时代,展锐落后高通10年,3G时代落后5年,LTE 4G落后2年,而5G时代,这个差距将会是一个月、一天甚至是一秒。”
 
无论是当下的规模、水准,还是展现出来的潜力,这家企业都堪称中国业内最大的希望。
 
对于国内消费者而言,更简单易懂的逻辑是:由展锐的存在,每位消费者的手机都能便宜几百块钱。
 
“几百块”的数据来自存储芯片的对照。由于存储芯片完全依赖进口,中国的诸多产业被三星、海力士死死攥住。
 
过去三年间,存储芯片的价格涨幅完爆房价,三星藉此稳压苹果,成为全球最挣钱的科技企业——2017财年,三星仅半导体事业部的营收便超越英特尔整体营收,部门运营利润几乎等同于苹果整体利润。
 
三星海赚,国内品牌手机的价格不得不持续上浮。对此怨声载道的消费者们将怒火倾向手机厂商,但实际上,利润都进了三星、海力士、美光们的腰包。
 
攻向高端芯片,将更多利润留在中国、留给中国消费者,是展锐清晰可见的目标。
 
因为这个目标,他们撞上了瓴盛科技。
 
对于高通而言,阻击展锐的最好办法,是阻止其在中低端市场继续壮大,彻底断掉其养分。而合资企业瓴盛科技的出现,让高通有了一百种灵活发挥的可能。
 
整个合资公司,高通只出资7.2亿元,占股24%。它需要做的,是输出自己完全不需要的低端系列,不用操心具体经营,坐收专利费、增加利润。
 
搅乱市场的同时,这一合资模式,还给高通留下了诸多后手。
 
展锐在中低端靠性价比称雄,这一核心最怕的便是价格战。倘若双方打一场百亿级别的价格战,高通最多只需承担24亿,出钱的同时,它还通过专利、授权等费用从合资企业处往回收钱。而这些支出,很可能击垮正苦心致力于技术上更进一步的展锐。
 
一旦展锐倒下,为跨国公司暴利买单的,必然是中国的通信产业与全球的消费者。
 
因此,去年5月份,合资公司的计划刚经披露,业界便纷纷怒斥,称高通的目的直指展锐,而掐死展锐,等于要了中国手机芯片的半条命。
 
对于高通而言,阻击展锐可谓人之常情,但通过与中资联手的方式实现该计划,却着实令人毛骨悚然。
 
事件公布后,中国科学院电子研究所所长叶甜春在朋友圈发言称:“合资定位竟然是低端,这是引狼入室打乱仗。目标恐怕不是联发科而是展讯。国字号资本不应该干这事。”
中美贸易战:中国芯片或再遭重创!
《人民日报》也随即就此发表评论——《自主创新书写“芯”时代》,直言“这种利用技术合作来释放低端技术,对立足中低端芯片行业、努力迈向中高端的中国自主芯片企业,可能会带来巨大的冲击。”
 
一石激起千层浪,读懂“内情”者无不愤慨。在华商韬略的相关报道中,一位读者留言称:“如果此次与高通合作的是一家民营企业,我相信绝对不会出现论战。可大唐和联芯科技是什么身份?国资企业!拿着国内的政策和资金扶持,却干着帮助外资打击中国通信芯片行业的事儿,站在国有资本的角度,这是严重缺乏大局观的行为。”
 
有此感慨者占据了绝大多数,很快,舆论便将矛头指向了中资方,各种消息与称谓纷至沓来:高通中国区董事长孟璞被称“好买办”;建广资本实际控制人李滨,据称有“深厚背景”(纯引用,未经证实),并与大唐方一起赢得了“皇协军”、“带路党”的名头。
 
综合各方消息也表明:这家合资企业,与恩智浦收购案有着千丝万缕的联系——建广资本曾收购恩智浦部分资产,而高通正计划全盘接手恩智浦。
 
舆论抨击之猛烈,出乎合资方的预料。一波波的质疑和舆论压力下,瓴盛科技的消息逐渐趋于平淡,直至彻底消失。
中美贸易战:中国芯片或再遭重创!