中国公司美国ipo业务,多年来主要由少数几家中型投资银行担任副承销商角色,竞争不太激烈。但近年来,随着ipo数量增加,吸引了更多美国中型投行加入这个行列。在今年的排名榜上,名列前两位的奥本海默和派杰,是担任中国公司ipo副承销业务最多的投行。
在审计业务方面,则完全是四大会计师事务所的天下,全部34个ipo,仅有3家由其他事务所审计。“四大”的排名先后是:德勤、安永、普华永道和毕马威,其审计的数量分别是14家,8家,7家和2家。
在律师业务上,世达律师事务所在2009年成立新的中国团队之后,成为2010年中国公司赴美ipo业务的最大赢家,在相对重要的发行人美国律师角色上,承接了14个项目,占全部34个项目的41%。
大型中介垄断中国企业赴美ipo业务,客观上保证了走ipo这条路的中国企业的质量,给中国概念股打好了基础。
但这件事情从另外一方面看,也是因为大型中介收费较高,只有ipo业务能够满足其胃口。反观大量在美国借壳上市、依赖于中小型中介的中国企业,其财务质量和投资者信任度则存在很大差距,甚至屡屡惹上官司,直至近期引起了sec的关注。
在中国概念股的热潮中,ipo与各类借壳之间的区隔已经是泾渭分明。
按照纽交所最新报告的统计,今年在纽交所和纳斯达克ipo的中国企业达到34个,募集资金总计36亿美元。另外,今年还有8个募集资金较少的微型ipo,由于这些ipo存在变相借壳,纽交所此次报告没有将其纳入统计范畴。
在纳入统计的34个ipo中,摩根士丹利承销了10家(包括独家主承销和联合主承销),瑞士信贷的成绩是9家,接下来是高盛、瑞银、美银美林和摩根大通,各自承销了7家、6家、6家和5家。承销数量较少的是花旗、德意志银行和巴克莱银行。