2006年电子产业的赛跑已经拉开序幕。年初随着一些公司的财报和新闻发布会都已尘埃落定，市场中传出的消息也是好坏参半。例如，近日amd、荷兰asml holding nv、英特尔(intel)和泰瑞达(teradyne)公布的业绩好坏不一。
2005年最后一个财季的业绩对于现在和未来到底意味着什么？国际电子商情合作媒体《ee times》的各位编辑提出了自己的意见和评论，帮助大家解答这一问题。现在我们将其编译如下，和大家一起分享一起思考。 spencer chin：维持原来的预测，半导体产业将单位数增长维持原来的预测：基于厂商的第四财季业绩和对于2006年第一财季的展望，我坚持自己之前的预测，仍然认为2006年半导体产业将增长4-9%左右。但愿我的预测是错误的。另外，最近市场预测lcd面板供应过剩。值得关注的是，供应商是否会被迫通过大幅降价来加以应对，特别是目前许多厂商似乎决意继续扩充和兴建下一代工厂。业绩看来好转：去年12月当季的企业业绩普遍看来好转。手机销售强劲，使索尼爱立信(sony ericsson)和摩托罗拉(motorola)都取得了良好的业绩，而面向手机产业的半导体供应商也从中受益。平板显示器市场的表现也不错，lg.philips lcd和三星(samsung)均公布了强劲的业绩。但是，有些关键半导体公司的情况仍需试目以待。飞兆半导体(fairchild semiconductor)没有实现获利，而它预期2006年第一财季业务会出现改善。令人感到遗憾的是，英特尔的业绩没有达到季中预估，并称仍面临库存问题的困扰。英特尔一直受到一些分析师的攻击。它的老冤家amd则在台式电脑处理器市场不断侵食英特尔的市场份额，放弃内存业务的同时，在12月当季取得了良好的业绩。英特尔与amd之间的激烈竞争看来要进一步加剧。分析师预计amd将继续抢夺英特尔的市场份额。英特尔如何加以反击，值得关注。 peter clarke：从财报里读到更多... 嘿，可以好好欣赏一下企业的获利情况——在极大程度上，形势很好。企业的财报通常情况下不会说谎，但有时，通过解读一个季度的企业财报来看总体情况会比较困难。几年前的财报还挺容易解读，因为财报总是说企业处于盈利状况，而现在的财报则五花八门，从中或许可以读到更多。例如，苹果电脑公司(apple)公布了其历来最好的季度业绩，销售收入达到记录高位，利润大增91%。这几乎是令人眩目的业绩，而市场对苹果的获利情况不以为然，不断抛售其股票，导致其股价下跌。赛灵思(xilinx)的销售收入同比和环比均上升。净利润比上季增长，但低于上年同期。该公司对于下一季度的预测令市场感到失望。但底线是，该公司的净利润达到8,100万美元，销售额为4.5亿美元。我认为这样的表现不错。全球最大的芯片制造商英特尔，虽然令人失望，但第四财季仍然凭借102亿美元的销售额实现了25亿美元的净利润。我要再说一遍：以102亿美元的销售额实现了25亿美元的利润。这样的业绩是很可观的，但我们对于英特尔的出色表现有点习以为常了，分析师更关心的是英特尔为何没能实现104亿美元的预期销售额。
asml holding的业绩是最令人关注的重点之一。该公司2005年销售收入比2004年增长了2.6%。增幅不大，但asml是在2005年非常困难的市场领域实现获利的。该公司对于在第四季度获得55个光刻设备净订单感到高兴，但平均销售价格(asp)已明显下降。同时，asml表示，它认为asp预示市场开始批量采购，以扩大产能，这对于asml则算是个好消息。芯片市场观察者或许会为12到18个月之后的情况敲响警钟。当半导体产能纷纷投产时，该产业对抵制产能过度增加显得极其无能为力。紧接产业繁荣时期，总是会出现库存过剩和市场萧条。根据目前的时机判断，2006年则不会出现萧条问题。我的结论是：虽然半导体市场一派乐观，但它在过去的10－12月当季并未远离困境。我仍然对2006年抱有信心。至于asml“少就是多”的主张，我目前准备接受它，并认为该公司在浸式光刻和其它相对较旧的技术方面表现出色。半导体和芯片制造设备领域的未来形势如何，下一个季度就将见分晓。难道不总是这样吗？
christoph hammerschmidt：巴结不上苹果就会失败巴结不上苹果就会失败：苹果电脑显然急于投入英特尔的怀抱。目前，采用英特尔处理器的苹果电脑陆续登场。人们想知道，它是否也会采用英特尔对手amd的芯片。如果苹果电脑同时采用amd的芯片，这对于英特尔将是一个打击。目前英特尔的市场份额正在流向amd。苹果电脑的ipod销售情况季季高升。我已经听到业内有人说，苹果电脑吃掉了全球生产的大部分nand闪存，而且销售额占总体产量的份额还在不断上升。这对于苹果电脑的闪存供应商(包括hynix、三星和东芝)来说是个好消息。英特尔与美光成立的闪存合资企业im flash，也将向苹果电脑提供产品。如果继续保持这种势头，某些厂商的情况可能会变得非常危险。如果苹果电脑着凉，韩国也会感冒，随后东芝将被传染上。英特尔-美光的闪存合资企业可能发现自己岌岌可危。
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