“2017年,中国集成电路设计行业销售总额预计为1946亿元,比2016年预统计的1518亿元增长28.15%。”11月16日,中国半导体协会设计分会理事长魏少军在中国集成电路设计业2017年会上公布集成电路设计行业发展状况的预统计结果,他介绍,虽然中国IC设计行业高端产能严重不足,但目前在全球占比仍不断攀升,2017年行业预计总收入约合293亿美元,预计在全球占比接近30%。
2014年6月,国务院发布《集成电路产业推进纲要》,对产业规划中期目标为“到2020年,集成电路产业与国际先进水平的差距逐步缩小,全行业销售收入年均增速超过20%,企业可持续发展能力大幅增强。”2014年-2016年,根据中国半导体协会统计,集成电路行业总销售额分别为3015.4亿元、3609.8亿元、4335.5亿元,分别实现20.2%、19.7%、20.1%的增速。
值得一提的是,集成电路设计产业一直发挥着龙头作用。在集成电路产业中,设计行业产值占比约38%左右。2014年-2016年,集成电路设计公司分别创造收入1047.4亿元、1325亿元、1644.3亿元,分别创造增速29.5%、26.5%、24.1%。
“按照纲要要求,2020年,设计行业销售总额要达到3500亿元,需要未来三年实现21.6%的复合增长率”,魏少军介绍,“从趋势上看,21.6%的比例不高,但实则不然,随着基数的增长,后面实现这个增速会越来越困难。”
行业回归理性
2013年,有关部门开始调研集成电路产业,并计划出台扶持政策。这一年,中国生产了14.6亿部手机、3.4亿台计算机、1.3亿台彩电,信息技术产业规模12.4万亿元,但进口集成电路2313亿美元。由于缺少集成电路这一核心价值环节,行业平均利润率只有4.5%。
2014年,国家集成电路产业推进纲要出台,1400亿元的国家集成电路产业基金也在随后成立,过去三年中,数十个地方政府、大量社会资本涌入中国集成电路产业。根据中国半导体投资联盟不完全统计,2013年以来,地方政府已经成立了超过27个基金,加上国家基金,行业总基金规模已经超过6000亿元。
其间,集成电路行业上演数百起国内外并购、行业投资,半导体相关上市企业也不断增长,并突破100家。而且,2016年,半导体企业仅A股融资已经超过220亿元。通过并购路线把中国半导体产业迅速做大、做强,长时间来成为行业主流的声音。
“那个时候,美股的芯片企业,PE值只有10倍,而国内是40-50倍”,一半导体行业资深人士介绍:“拉回国内上市,转手就能赚很多。当时,半导体资本的目标都是12个月实现3倍以上的投资回报,少于这个数的项目都不谈。”
然而,2016年、2017年之后,这一路线在各种阻力中开始遇冷。“首先,半导体资本对国内上市环境根本不了解,一个"更换主体之后3年才能申请上市"就让人头疼”,上述人士介绍,“层出不穷的限制条款,搁浅了不少资本、太多项目。”
与此同时,国外半导体产业在不断加强网络安全审查,否决了大量中资发起的半导体收购项目。2016年,美国CFIUS接受申报了173个项目,其中中资企业申报的收购项目占较大比例,173个项目创造了历史新高,而驳回数量也刷新了记录。其间,Canyou Bridge以13亿美元收购莱迪思半导体,中资背景的Canyou Bridge三次向CFIUS申报,三次均被驳回。
2017年,美国安全审查继续收紧,而国内的资本运作也因种种原因未能突破,兴起于2014年的借并购迅速做大中国半导体产业的路线基本停滞。
“这两年,来自资本的诱惑太多了,好像资本能解决一切问题。我们甚至忘了自己的初心”,上述资深人士回忆,“我们的初衷不是那3倍的回报,而是把中国的资源都集合到半导体行业,把企业做到第一。现在我们回到了这个起点上。”
短缺6万人才
2016年,在各种热潮刺激下,中国集成电路涉及企业从736家暴增至1362家,增长626家企业。2017年,全国设计企业增长18家,总量达到1380家。
不过,多数企业都逃不过被淘汰的命运。台积电中国业务发展副总经理罗镇球感慨:“1380家什么概念,其他所有国家的集成电路企业加起来都没有这么多。”
事实上,在美国,前十大半导体设计公司年收入占全行业比例超过90%,在中国台湾,这一比例也超过80%,高投资、高科技含量使得这一行业天然具有极高的行业集中度。
在国内,2017年,前十大半导体设计公司收入总和为893.15亿元,占全行业比例为45.9%,比2016年的46.11%略有下降,行业集中度仍远低于国际水准。不过,魏少军介绍,2017年,销售额过亿的191家企业创造收入1771.9亿元,占行业比例达到91.03%,比2016年提升了10.06%,产业集中度有所提升。
不过,前十大设计公司在收入增长的同时,盈利能力却在持续减弱,2017年,十大设计公司的平均毛利率为28.67%,比2016年的35.06%下降了6.39个百分点。
同时,前100的设计企业的的平均毛利率为29.28%,比上年的30.6%,下降了1.32个百分点,“盈利能力持续减弱的现象去年已经出现”,魏少军介绍,“而这一现象今年还在持续。”
想要提升整体盈利能力必须在CPU、存储器、FPGA等高端领域实现突破。在国内,CPU、存储器的进口额占总进口额的70%。而随着2017年存储器大幅涨价,这一比例仍将进一步提高,但这些产品的国产比例为0。而且,想要实现年均21.6%的市场增速,中国企业也必须填补这些长期空白。
而进一步发展的难题主要在于人才。2017年,中国芯片设计行业从业人员约14万人,创造收入1946亿元,人均产值139万元,约21万美元,这属于近年来相对较高的人均产值。相比之下,2016财年,高通3.05万员工创收223亿美元,人均产值73.1万美元,是中国从业人员的3.5倍。
魏少军计算,“如果维持现在的人均产值,实现2020年的目标需要28万从业人员,但我国高校2020年前累计能够培养出来的毕业生总数不超过8万人,有6万人以上的缺口。”
这只是计算人才数量的缺口,如果考虑到人才质量,缺口将进一步扩大,他表示:“我们现在不缺钱、不缺市场,就是缺人才。”
