- 第一季度净营收22.3亿美元; 毛利率37.9%;营业利润率10.4%; 净利润1.92亿美元
- 第一季度净财务状况(1) 6.68亿美元
- 业务展望(中位数): 第二季度净营收20亿美元;毛利率34.6%
中国,2020年4月23日——横跨多重电子应用领域的全球领先的半导体供应商意法半导体(STMicroelectronics,简称ST;纽约证券交易所代码:STM)公布了按照美国通用会计准则(U.S. GAAP)编制的截至2020年3月28日的第一季度财报。本新闻稿还包含非美国通用会计准则财务数据(详情参阅附录)。
意法半导体公布第一季度净营收22.3亿美元,毛利率37.9%,营业利润率10.4%,净利润1.92亿美元,每股摊薄收益0.21美元。
意法半导体总裁兼首席执行官Jean-Marc Chery评论第一季度业绩时表示:
- “2020年第一季度净营收同比增长7.5%,影像产品销售收入涨幅居前,其次是模拟器件和微控制器,而汽车、功率分立器件和数字产品的销售有所下降。营业利润率增至10.4%,净利润增长7.9%,达到1.92亿美元。
- “第一季度营收比季度初预测的中位数降低约5%。新冠病毒肺炎疫情在全球爆发,随后各国政府相继采取防控措施,这给我们的制造业务和物流带来挑战,尤其是在本季度末的最后几天对物流的影响。第一季度毛利率为37.9%,基本符合我们预期的中位数目标。
- “第一季度净财务状况稳定,总计6.68亿美元,可用流动资金27亿美元,可用信贷额度为11亿美元。
- “第二季度业务展望,考虑到需求下降的市场环境,尤其是汽车市场,以及受政府管控措施的影响对生产运营和物流带来的挑战依然存在,我们预计ST所有工厂都将正常运营,其中一些工厂将降低产能,当前闲置产能支出估计约400个基点。
- “我们力保2020全年营收在88至95亿美元区间,计划下半年比上半年增收3.4至10.4亿美元,增长动力将来自已启动的客户计划和供应限制取消,具体增幅取决于市场发展变化。
- “我们已将2020年资本支出计划从15亿美元下调到10至12亿美元区间。
- “为了应对当前在全球蔓延的新冠病毒肺炎疫情,我们将继续努力,保证全体员工的健康和安全,并执行我们的业务连续性计划,坚决配合客户、合作伙伴和所在社区的疫情防控工作。”
季度财务摘要(美国通用会计准则)
(除每股收益外,其余项目单位均为百万美元) | 2020年 第1季度 | 2019年 第4季度 | 2019年 第1季度 | 环比 | 同比 |
净营收 | $2,231 | $2,754 | $2,076 | -19.0% | 7.5% |
毛利润 | $846 | $1,081 | $818 | -21.8% | 3.5% |
毛利率 | 37.9% | 39.3% | 39.4% | -140个 基点 | -150个 基点 |
营业利润 | $231 | $460 | $211 | -49.8% | 9.4% |
营业利润率 | 10.4% | 16.7% | 10.2% | -630个 基点 | 20个 基点 |
净利润 | $192 | $392 | $178 | -51.0% | 7.9% |
每股摊薄收益 | $0.21 | $0.43 | $0.20 | -51.2% | 5.0% |
- 非美国通用会计准则。有关如何转换成美国通用会计准则数据,以及公司认为这些评核指标重要的理由,请参考附件A。
2020年第一季度总结回顾
Net Revenues By Product Group (US$ m) | Q1 2020 | Q4 2019 | Q1 2019 | Q/Q | Y/Y |
Automotive and Discrete Group (ADG) | 753 | 924 | 903 | -18.4% | -16.6% |
Analog, MEMS and Sensors Group (AMS) | 852 | 1,085 | 552 | -21.5% | 54.3% |
Microcontrollers and Digital ICs Group (MDG) | 623 | 742 | 617 | -16.0% | 1.0% |
Others | 3 | 3 | 4 | - | - |
Total Net Revenues | 2,231 | 2,754 | 2,076 | -19.0% | 7.5% |
各产品部门净营收(单位:百万美元) | 2020年第1季度 | 2019年第4季度 | 2019年第1季度 | 环比 | 同比 |
汽车和分立器件产品部(ADG) | 753 | 924 | 903 | -18.4% | -16.6% |
模拟器件、MEMS和传感器产品部(AMS) | 852 | 1,085 | 552 | -21.5% | 54.3% |
微控制器和数字IC产品部(MDG) | 623 | 742 | 617 | -16.0% | 1.0% |
其它 | 3 | 3 | 4 | - | - |
净营收总计 | 2,231 | 2,754 | 2,076 | -19.0% | 7.5% |
净营收总计22.3亿美元,同比增长7.5%。与去年同期相比,影像芯片、模拟器件和微控制器的部分销售额增长抵消了汽车芯片、功率分立器件和数字芯片的收入降幅。与去年同期相比,OEM销售收入增长22.5%,而代理渠道销售收入下降21.4%。净营收环比下降19.0%,比季度初预测的中位数低约5%,这是因为新冠病毒肺炎疫情在全球蔓延,随后世界各国政府相继采取防控措施,给我们的制造业务和物流带来了挑战,特别是在本季度末的最后几天,给物流带来巨大挑战。所有产品部门营收环比下降。
毛利润总计8.46亿美元,同比增长3.5%。毛利率为37.9%,同比下降了150个基点,这主要受到价格压力和闲置产能支出的影响,包括与新冠病毒肺炎疫情相关的劳动力管控措施。第一季度毛利率比公司预测的中位数低10个基点。
营业利润总计2.31亿美元,比去年同期的2.11亿美元提高 9.4%。营业利润率同比下降20个基点,占净营收10.4%,而2019年第一季度为10.2%。
各产品部门同比财务数据:
汽车和分立器件产品部(ADG)
- 汽车和功率分立产品销售收入降低
- 营业利润2300万美元,同比下降76.4%。营业利润率3.0%,去年同期为10.6%
模拟器件、MEMS和传感器产品部(AMS)
- 影像和模拟业务收入增长,MEMS业务收入基本持平
- 营业利润1.77亿美元,增长313.1%。营业利润率20.8%,去年同期为7.8%
微控制器和数字IC产品部(MDG)
- 微控制器收入增长,数字IC收入下降
- 营业利润7100万美元,同比下降13.5%。营业利润率11.5%,去年同期为13.4%
净利润和每股摊薄收益分别为1.92亿美元和0.21美元,而去年同期分别为1.78亿美元和0.20美元。
现金流量和资产负债表摘要
过去12个月 | ||||||
(单位:百万美元) | 2020年第1季度 | 2019年第4季度 | 2019年第1季度 | 2020年第1季度 | 2019年第1季度 | TTM变更 |
营业活动产生的现金净值 | 399 | 775 | 341 | 1,927 | 1,730 | 11.4% |
自由现金流(非美国通用会计准则) | 113 | 461 | (67) | 677 | 370 | 83.0% |
第一季度资本支出(扣除资产销售收入)为2.66亿美元。去年同期,净资本支出为3.22亿美元。
本季度末的库存为17.7亿美元,与去年同期持平。季末库存周转天数为116天,少于去年同期的124天.
第一季度自由现金流(非美国通用会计原则)为1.13亿美元,去年同期为负6700万美元。
第一季度,公司现金股息支付总计5300万美元。作为以前宣布的股票回购计划的一部分,本季度公司完成了6200万美元的股票回购操作。
截至2020年3月28日,意法半导体净财务状况(非美国公认会计准则)为6.68亿美元;2019年12月31日的净财务状况为6.72亿美元;第一季度末,总流动资产为27.1亿美元,总负债为20.4亿美元。
业务展望
2020年第二季度公司业务预测(中位数):
- 净营收预计20亿美元,环比下降约10.3%,上下浮动350个基点;
- 毛利率约34.6%,上下浮动200个基点;
- 本前预测假定2020年第二季度美元对欧元汇率大约1.11美元 = 1.00欧元,包括当前套期保值合同的影响;
- 第二季度结算日为2020年6月27日。
公司已将2020年资本支出从15亿美元下调至10-12亿美元区间。
附件一:合并损益表
附件二:合并资产负债表